L'ESSENTIEL EN 30 SECONDES

  • Menlo Ventures estime que les dépenses des entreprises pour déployer l'IA atteignaient 176,8 milliards de dollars en septembre 2026, contre 33 milliards un an plus tôt.
  • Les outils de programmation forment la première catégorie d'applications, avec 34 milliards de dollars, et Menlo attribue à Anthropic 55 % des dépenses d'API de modèles en entreprise.
  • Les chiffres reposent sur le modèle de Menlo et un sondage auprès de près de 400 décideurs américains ; le fonds compte Anthropic et OpenRouter, dont il utilise les données, parmi ses participations.

Le fonds de capital-risque Menlo Ventures a publié le 3 novembre son rapport annuel State of Enterprise AI. Son estimation principale : les entreprises ont dépensé 176,8 milliards de dollars pour déployer l'IA en 2026, en rythme annualisé à septembre, contre 33 milliards un an plus tôt. Soit une multiplication par 5,4, après une croissance de 3,9 fois en 2025. Le rapport, signé par Tim Tully, Joff Redfern, Deedy Das et Derek Xiao, attribue une large part de cette hausse aux agents IA.

Où va l'argent

Menlo répartit ce total entre 99,5 milliards de dollars d'infrastructure et 77,3 milliards d'applications, contre 19 milliards pour ces dernières l'an dernier. La programmation est la première catégorie d'applications, avec 34 milliards, dont 24 milliards revenant selon le fonds aux outils des laboratoires eux-mêmes, Claude Code et Codex. Les assistants et chatbots de bureau pèsent 25 milliards, les logiciels sectoriels 10,1 milliards (la santé en tête avec 3,7 milliards) et les autres outils transversaux, comme le service client, la vente ou les RH, 8,8 milliards. À part, Menlo évalue à 102,5 milliards les dépenses consacrées à la construction de modèles, surtout en calcul d'entraînement.

Selon le rapport, Anthropic, OpenAI et Google captent ensemble 69 % des dépenses de déploiement. Pour les API de modèles en entreprise, Menlo attribue 55 % des dépenses à Anthropic, 31 % à OpenAI, 9 % à Google et 4 % aux modèles open source, qui représentent pourtant environ 19 % des tokens.

La place des agents

Le rapport s'appuie sur des données d'OpenRouter : les requêtes pilotées par des agents produiraient environ 80 % des tokens de la plateforme, et ce trafic aurait été multiplié par 37 depuis qu'il a dépassé l'usage humain en février. Parmi les développeurs interrogés, 74 % utilisent des agents pour exécuter des flux de travail. Les auteurs reconnaissent que ces utilisateurs sont surtout des développeurs et des start-up, pas de grandes entreprises.

Comment lire ces chiffres

Il s'agit d'estimations de Menlo, et non de données de marché auditées. Elles proviennent d'un modèle ascendant nourri par des documents publics, des rapports tiers et un sondage Morning Consult mené en septembre auprès de près de 400 décideurs d'entreprises américaines. Menlo a aussi recalculé les années précédentes selon une nouvelle nomenclature : les comparaisons avec les éditions passées peuvent donc ne pas concorder.

Menlo n'est pas un observateur neutre. Le rapport signale qu'Anthropic, en tête de son propre classement, fait partie de son portefeuille, et cite OpenRouter, Mercor et Fireworks parmi les entreprises qu'il soutient. Le rapport ne donne aucune prévision chiffrée ; ses auteurs s'attendent à une poursuite de la hausse à mesure que les agents prennent en charge des tâches plus longues.